Pengaruh Good Corporate Governance, Return on Equity, Dan Investment Opportunity Set Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Subsektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019 – 2023
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
This study aims to examine how Good Corporate Governance (GCG), Return on Equity (ROE), and Investment Opportunity Set influence the value of companies within the banking sub-sector listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during 2019–2023. The GCG framework is captured through five main components: managerial ownership, institutional ownership, the proportion of independent commissioners, the board of directors, and the audit committee. Employing a quantitative descriptive method, the research analyzed 20 out of 47 companies, selected using purposive sampling. Data were processed using panel data regression, with the analysis conducted through the Fixed Effect Model, followed by Chow and Hausman tests to identify the most suitable and reliable model for inference. The results indicate that institutional ownership, independent commissioners, audit committees, ROE, and MBVE have a significant impact on firm value, whereas managerial ownership and the board of directors do not exhibit a statistically significant effect, highlighting that some governance aspects may play a more critical role in determining firm valuation than others.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Licensed under 
a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License
References
Aisyah, Karina, E. S., & Dewi, U. W. (2020). “Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan.” Jurnal Ilmu dan Riset manajemen 9(4).
Alamsyah, Muhammad, F., & Widyawati, Malanua. (2021). “Pengaruh Investment Opportunity Set, Corporate Social Responsibility, Dan Risiko Bisnis Terhadap Nilai Perusahaan.” Jurnal Fokus Manajemen Bisnis 11(2):154.
Amanah, L. (2017). “Pengaruh Investment Opportunity Set , Profitabilitas , dan Return on Equity ), dan laporan keberlanjutan diukur dengan SRDI ( Sustainability Report Disclosure.”
Brigham, E.F., & Houston, J.F. (2019). “Fundamentals of Financial Management.” Cengage Learning.
Chung, K. H., & Pruitt, S. W. (1994). A simple approximation of Tobin’s q. Financial Management, 23(3), 70–74
Cindy, Atifa, Raudhatul, H & Nini, S. (2024). “Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Perusahaan.” Jurnal Akuntansi dan Governance Andalas 5(1):97–115.
Eko S, E. S. (2021). “Good Corporate Governance (GCG)”. Yayasan Kita Menulis.
Esi F, K., & Eka, Y. (2021). “Pembentukan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Capital Asset Pricing model (CAPM) pada Indeks LQ-45 periode 2016-2028.” Jurnal Ilmu Manajemen dan Bisnis. Vol 12. No 2 September 2021.
Elizabeth, Christine, & C. Handoko. (2021). “Pengaruh Sustainability Disclosure, Investment
Opportunity Set Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan”. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi 10(2):1–20.
Gusriandari, Wahyu, Mega, R. & Yosep, E. P. (2022). “Pengaruh Good Corporate Governance
Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2020.” Jurnal Pundi 6(1):181–96.
Indriani, T, U., & Khomsiyah. (2024). “Pengaruh Economic Performance, Environmental
Performance dan Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan (Tobins’Q)”. Jurnal Akuntansi & Riset.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency
Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Jusmansyah & Muhamad. (2022). “Pengaruh Current Ratio, Return on Equity, Total Asset Turn Over, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal (Studi Empiris pada Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di Bursa Efek IndonesiaPeriode 2016 – 2020).” Jurnal Ekonomika dan Manajemen 11(1):40.
Laurensia & Dewi, C. (2019). “Pengaruh struktur kepemilikan dan dewan komisaris terhadap nilai perusahaan.” (80):376–90.
Nurchomarruddien, Salman & Bambang, H. S. (2018). “Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan.” Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen 7:1–17.
Nurhidayanti, Fenny, Sinta, L., & Desi, E. (2023). “Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Dan Nilai Perusahaan.” Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan 11(1):28–39.
Nuryono, Muhammad, Anita, W., & Yuli, C. (2019). “Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Komite Audit, Serta Kulitas Audit Pada Nilai Perusahaan.” Jurnal Ilmiah Edunomika 3(01):199–212.
Olivia, Imelda. & Susi, D. (2019). “Pengaruh Thin Capitalization Dan Profitabilitas Terhadap Penghindaran Pajak Dengan Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Moderasi.” Prosiding Seminar Nasional Pakar 1–10.
Oktaviani, Alfiana, D., & Dewi, U. W. (2018). “Pengaruh DER, Growth, Size, dan ROE terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan.” Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen 7(4):1–16.
Pernamasari, R.., & Jumrotul, M. F. M. (2019). “Studi Good Corporate Governance dan Manajemen Laba terhadap Nilai Perusahaan: Perusahaan Jakarta Islamic Index.” Jurnal Online Insan Akuntan 4(1):87–102.
Pradina, S. A., & A. N. Hasanah. (2021). “Pengaruh Good Corporate Governance, Return on Equity dan Debt to Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan Bank Rakyat Indonesia.” Jurnal Ekonomi Vokasi 5(1):68–81.
Prastika & Rizqi, Y. (2020). “Efektivitas Penerapan Good Corporate Governance (Gcg) dalam Upaya Pencegahan Tindak Pidana Korupsi Di Pt Kereta Api Indonesia (Persero).” Jurnal Idea Hukum 6(1):96–112.
Pillai, N. V. (2016). Panel Data Analysis with Stata Part 1: Fixed Effects and Random Effects Models. MPRA Paper No. 76869. MPRA.
Purwaningrum, F., & Haryati, T. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan. Al‑Kharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 4(6), 1914–1925.
Putri, R. Amanda P., Setiawan, & Mia, A. (2019). Pengaruh Investment Opportunity Set (IOS), Kebijakan Dividen, dan Opportunistic Behavior Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 1(3), 1392–1410.
Rahman, Muhammad. A., I., Zico, K., S., D. & Amrie, F. (2021). “Hubungan Pengungkapan Keberlanjutan Dan Nilai Perusahaan : Kasus Perusahaan Sub Sektor Perbankan Di Indonesia.” Jurnalku 1(4):390–99. doi: 10.54957/jurnalku.v1i4.105.
Rosmawati, S., & Rachman, F. R. (2023). Pengaruh Harga Saham Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Property dan Real Estate (Studi Kasus Bursa Efek Indonesia). Prosiding FRIMA (Festival Riset Ilmiah Manajemen dan Akuntansi), (6), 129–138.
Sari, Rafika & Muhammad, H., S (2020). “Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan dengan Moderasi Komite Audit.” Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini 11(2):115–19.
Suharsono. & Riyanto, S. (2018). “Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Leverage dan Pertumbuhan Total Aset Terhadap Nilai Perusahaan.” JAMIN : Jurnal Aplikasi Manajemen dan Inovasi Bisnis 1(1):25.
Tri, C., & Budiantara, M. (2024). “Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) Net Profit Margin (NPM) dengan (GCG) sebagai varaibel moderasi terhadap nilai perusahaan sektor infrastruktur yang terdaftar di BEI tahun 2020-2023.” Jurnal Ekuilnomi, 6(3), 580-593.
Utami, Endang, S., & Ika, W. (2021). “Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan Influence.” Jramb 7(2):206–12.
Utari, & Indriana, T. (2024). “Pengaruh Economic Performance , Environmental Performance dan Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan ( Tobins ’ Q)”.
Wahyuni, N., & Gani, A. A. (2022). Reviewing the firm value in terms of profit, debt, and growth. Jurnal Manajemen, 26(01), 121–139.
Yanti, Jumianis & Rike, S. (2022). “Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening (Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di BEI Pada Tahun 2016-2019).” Jurnal Manajemen Terapan dan Keuangan.