Reaksi Pasar Saham Terhadap Pemilu Presiden 2024
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
Pemilu Presiden 2024 berpotensi mempengaruhi pasar saham, khususnya sektor infrastruktur di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini menggunakan metode studi peristiwa (event study) untuk menganalisis Abnormal Return (AR) sebelum dan sesudah pemilu, dengan event window 11 hari dan estimate window 90 hari. Hasil penelitian menunjukkan fluktuasi signifikan dalam Average Abnormal Return (AAR), dengan peningkatan pada t+2 (0,0166) dan penurunan tajam pada t+3 (-0,0267). Uji Wilcoxon Signed Rank Test menunjukkan perbedaan signifikan antara AAR sebelum dan sesudah pemilu (Z = -2,846; p-value = 0,004). Temuan ini mengindikasikan bahwa pasar bereaksi terhadap pemilu dengan pola yang tidak stabil. Namun, penelitian ini memiliki keterbatasan dalam cakupan sektor serta pengaruh faktor eksternal. Hasilnya memberikan wawasan bagi investor dan akademisi mengenai reaksi pasar terhadap peristiwa politik untuk pengambilan keputusan investasi.
Article Details
Licensed under 
a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License
References
Amin, M. A. N. (2022). Analisis Perbandingan Abnormal Return, Return Saham Dan Likuiditas Saham Sebelum Dan Sesudah Buyback Saham. Multiplier: Jurnal Magister Manajemen, 3(2), 100-109.https://doi.org/10.24905/mlt.v3i2.49
Amin, M. A. N. (2024). Analisis Perbedaan Abnormal Return Perusahaan Sektor Energi Dan Pertambangan Sebelum Dan Setelah Pengumuman Sidang Sengketa Pemilu Presiden 2024. Jurnal Valuasi: Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen Dan Kewirausahaan, 4(2), 274-286. https://doi.org/10.46306/vls.v4i2.269
Amin, M. A. N. (2024). Seberapa Besar Dampak Sengketa Pemilu Presiden 2024 Pada Abnormal Return Perusahaan Sub Sektor Perbankan. Advantage: Journal of Management and Business, 2(1), 41-48. https://doi.org/10.61971/advantage.v2i1.39
Asmita, M. (2005). Rekasi Pasar Modal Terhadap Pemilu 2004. http://eprints.undip.ac.id/11642/1/2005MAK3678.pdf
Asriningsih, W. (2015). Analisis Abnormal Return Dan Likuiditas Saham Sebelum Dan Sesudah Stock Split Periode 2008-2012. Jurnal Economia, 11(1), 10. https://doi.org/10.21831/economia.v11i1.7750
Balaka, M. Y. (2022). Metode penelitian Kuantitatif. In Metodologi Penelitian Pendidikan Kualitatif (Vol. 1).
Diniar, A. H., & Kiryanto, K. (2016). Analisis Dampak Pemilu Presiden Jokowi Terhadap Return Saham (Studi Kasus Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Akuntansi Indonesia, 4(2), 97. https://doi.org/10.30659/jai.4.2.97-108
Dzar, A. M., Ismail, T., & Geraldina, I. (2023). Comparison Analysis of Abnormal Return, Cumulative Abnormal Return, Trading Volume Activity, and Bid-Ask Spread of Shares: Event Study of Announcement of COVID-19 Virus, Delta Variant, and Omicron Variant. European Journal of Business and Management Research, 8(2), 189–196. https://doi.org/10.24018/ejbmr.2023.8.2.1862
Eden, L., Miller, S. R., Khan, S., Weiner, R. J., & Li, D. (2022). The event study in international business research: Opportunities, challenges, and practical solutions. Journal of International Business Studies, 53(5), 803–817. https://doi.org/10.1057/s41267-022-00509-7
Hartono, J. (2016). Teori Portofolio dan Analisis Investasi.
Harymami; Alkaff, M. Q. (2009). Harga Saham Dan Volume Perdagangan Saham Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia Harymami dan Maria Qifthiyah Alkaff UPN “ Veteran ” Jawa Timur. 2, 2010.
Kementrian PUPR. (2022). Informasi Statistik Infrastruktur Dinas Pekerjaan Umum dan Penataan Ruang 2022. In ??????? ??????????????? (Vol. 4, Issue 1).
Kirana, K. W., & Lestari, W. D. (2023). the Issue of World Recession Post Pandemic on Company Stock Return Index Lq-45 2021-2022. International Journal Of Accounting …. https://ijamer.feb.dinus.ac.id/index.php/ijamer/article/view/8%0Ahttps://ijamer.feb.dinus.ac.id/index.php/ijamer/article/download/8/8
Komang Diantriasih, N., Gusti Ayu Purnamawati, I., Arie Wahyuni, M., Studi, P. S., & Jurusan Ekonomi dan Akuntansi, A. (2018). Analisis Komparatif Abnormal Return, Security Return Variability Dan Trading Volume Activity Sebelum Dan Setelah Pilkada Serentak Tahun 2018. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Universitas Pendidikan Ganesha, 9(2), 2614–1930.
Manurung, H. (2019). Pengaruh Pemilu Serentak Terhadap Return Saham di Indonesia. Journal of Business Studies, xx(x), 1–17. http://journal.uta45jakarta.ac.id/index.php/jbsuta
Martinez-Blasco, M., Serrano, V., Prior, F., & Cuadros, J. (2023). Analysis of an event study using the Fama–French five-factor model: teaching approaches including spreadsheets and the R programming language. Financial Innovation, 9(1). https://doi.org/10.1186/s40854-023-00477-3
Nailiu, B. A. (2014). Pengaruh Pengumuman Pencapresan Jokowi 2014 Di Bursa Efek Indonesia (Event Study: “Jokowi Effect” Pada Saham Lq45). Jurnal Magister Manajemen, 1–23.
Nicolas, M. L. D., Desroziers, A., Caccioli, F., & Aste, T. (2024). ESG reputation risk matters: An event study based on social media data. Finance Research Letters, 59, 1–18. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.104712
Nida, D. R. P. P., Yoga, I. G. A. P., & Adityawarman, I. M. G. (2020). Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Pemilu Serentak Tahun 2019. WICAKSANA: Jurnal Lingkungan Dan Pembangunan, 4(1), 64–73. https://doi.org/10.22225/wicaksana.4.1.1813.64-73
Nugraha, A. T., Hakimah, Y., & Fawzi, A. M. (2022). COVID-19 Pandemic and Performance of Indonesian Stock Market: An Event Study Analysis. Jurnal Economia, 18(2), 204–220. https://doi.org/10.21831/economia.v18i2.38821
Nurhaeni, N. (2009). Dampak Pemilihan Umum legislatif Indonesia tahun 2009 terhadap Abnormal return dan Aktivitas Volume Perdagangan Saham di BEI (Uji Kasus Pada Saham Yang Terdaftar dalam Kelompok Perusahaan LQ 45). Diponegoro Journal of Manajemen, Program Studi Magister Manajemen, Universitas Dipo.
Pandey, D. K., & Kumari, V. (2021). Event study on the reaction of the developed and emerging stock markets to the 2019-nCoV outbreak. International Review of Economics and Finance, 71(April 2020), 467–483. https://doi.org/10.1016/j.iref.2020.09.014
Rajendra, R., & Damara, D. (2024). Pemilu Setir Arah Pasar Saham. Bisnis Indonesia, 2024.
Wardhani, L. S. (2013). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Putaran II 2012 (Event Study pada Saham Anggota Indeks Kompas 100). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 1(1), 1–13.
Yuni Prema Vahini, & Nyoman Wijana Asmara putra. (2015). Event Study: Analisis Reaksi Investor Pada publikasi Laporan Keuangan Tahunan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 13(2), 387–404.