Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
Stock Split adalah salah satu aksi korporasi yang dilakukan oleh perusahaan untuk dapat menjangkau investor yang lebih banyak dengan cara memecah saham yang nilainya dinilai sudah terlalu tinggi menjadi nominal yang lebih kecil, penelitian ini dilakukan untuk melihat dan menganalisis apakah terdapat keuntungan tidak normal sebelum dan sesudah stock split dan aktivitas volume perdagangan saham sebelum dan sesudah perusahaan melakukan stock split sesuai dengan signalling theory yang digunakan. Sampel yang digunakan adalah perusahaan yang melakukan stock split yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019. Penelitian ini menggunakan event study, dengan periode pengamatan 5 hari sebelum dan 5 hari setelah peristiwa stock split. Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa data harga saham perusahaan harian, data volume perdagangan perusahaan harian, serta data saham beredar dari perusahaan-perusahaan sampel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pengambilan sampel menggunakan metode pusposive sampling, sehingga sampel dalam penelitian ini berjumlah 28 perusahaan. Penghitungan expected return dalam penelitian ini menggunakan metode Market Adjusted Model. Pengujian terhadap hipotesis menggunakan uji beda paired sample t-test. Temuan empiris pada penelitian ini menunjukkan bahwa perbedaan dari keuntungan tidak normal dari stock split tidak ada perbedaan signifikan, hasil yang sama didapatkan pada aktivitas volume perdagangan saham yang menunjukkan hasil tidak ada perbedaan atas stock split yang dilakukan perusahaan
Keywords
Article Details
Licensed under 
a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License
References
- Aduda, Josiah O and Chemarum C S.C. 2010. Market Reaction to Stock Splits. African Journal of Business & Management, 1 (20), pp:165184
- Ang, R, 1997. Buku Pintar Pasar Modal Indonesia, Jakarta: Erlangga.
- Alexander, Kadafi M. A., 2018. “Analisis abnormal return dan trading volume activity sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang terdaftar di bursa efek Indonesia,” Jurnal Manajemen, Vol. 10, No.1. Hal 1-6.
- Brown dan Warner J.B, 1985. ”Using Daily Stock Return: The Case of Event Studies,” Journal of Financial Economics 14. Hal 3-31.
- Copeland, T.E., 2002. “Liquidity Changes Following Stock Splits”. The Journal of Finance, Vol. 34, No.1, pp. 115-141.
- Fahmi, I & Hadi, Y.L., 2009. Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Teori dan Tanya Jawab). Bandung: CV Alfabeta.
- Hartono, J. 2010. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE.
- Hartono, J. 2013. Teori dan Analisis Investasi. Edisi Kedelapan. Yogyakarta : BPFE.
- Horne, Van and Wachowicz, 1997. Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan, Edisi sembilan. Jakarta: Salemba Empat.
- Madura, J. 2003. Financial Markets and Institutions. Sixth Edition. South Eestern: Thomson.
- Marwata. 2001. Kinerja Keuangan, Harga Saham, dan Pemecahan Saham. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, Vol.4, No.2, Mei: 151-164.
- Noor, Henry Faizal. 2009. Investasi: Pengelolaan Keuangan Bisnis dan Pengembangan Ekonomi Masyarakat. Jakarta: Indeks.
- Panjaitan, A J G. 2013. Pengaruh Right Issue Terhadap Harga Saham Dan Volume Perdagangan Saham Pada Perusahaan Yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia. Skripsi: Universitas Sumatera
- Reilly and Brown. 2009. Investment Analysis and Portofolio Management. USA: The Dryden Press Hacouft Brace Collage.The Impact of Share Split for Share Return
- Riyadi, S dan Andrefa, S. 2013. Analisis Dampak Stock Split Terhadap Harga, Volume dan Keputusan Investasi Pada Saham. e-Jurnal Manajemen dan Bisnis Vol.1 No.1, Oktober 2013.
- Rudnicki, J. 2012. Stock Splits and Liquidity For Two Major Capital Markets From Central – Eastern Europebusiness. Management And Education, 10 (2), pp: 145-158
- Wijanarko, I. 2012. Analisis Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split) Terhadap Likuiditas Saham dan Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI Periode 2007 – 2012)